基金的各类指标中,基金的换手率也是一个非常重要的参考指标。
如何利用换手率来分析基金?
利用基金的换手率对基金进行分析, 不能单独看换手率数据的高低,而是要结合基金经理的投资风格,市场行情的状态,基金的获利标准等因素进行综合分析。
如果一支基金的换手率持续比较高,但是基金招募书或者基金定期报告中明确表示是一支稳健价值风格的基金,那么这只基金的已经发生了风格偏移。
如果一支基金的换手率比较低,但是基金的风格是比较积极的,说明基金的基金经理的操作跟不上当初制定的策略。
如果一支基金的换手率忽高忽低,跟市场行情也没有明显的相关性,说明基金经理的投资风格不稳定,可能是投资体系上的不成熟和不完整。
影响基金换手率的因素有哪些?
基金的换手率受到很多因素的影响。
基金经理风格是影响换手率最主要的原因,有的基金经理擅长跟踪热点,争取择时获取短期波段收益,换手率相对比较高,有的基金经理坚持价值投资,希望赚企业业绩成长的钱,换手率一般比较低。
市场行情
一般来说,牛市的换手率高于熊市。
基金规模
船大难掉头,一般来说,基金规模比较大的基金换手率小于基金规模比较小的基金。
巨额赎回或者大比例分红等
这部分原因属于不可控的原因,为了应对这些突发情况,基金经理需要及时做策略上的调整,导致换手率的变化。
转托管的份额有限制,基金持有人在进行转托管时,可以将其在一个销售机构(地点)所购买的基金份额一次性全部转出,也可以部分转出,但在转托管完成后转出和转入销售机构的基金份额余额都不得低于最低份额,具体视各基金而定。
量化基金采用的策略是量化选股、量化择时、股指期货套利、商品期货套利、统计套利、期权套利、算法交易、资产配置等。
指数型基金与混合型基金的最大区别是前者属于被动型基金,后者则属于主动型基金。指数型基金又称被动型基金,与之相对应的应该是主动型基金,二者区别在于投资理念的不同。
基金不管是涨幅10%还是跌幅10%,其实都没有太多的波幅,属于很正常的波动范围,因此这个波动想要回本的话难度并不是很大,一波熊市下来,跌幅100%以上的基金一抓一大把。
基金公司买股票可以不满仓买入,但是根据相关规定,基金投资金融市场的份额必须达到其总资产的80%,剩下的20%可以随着基金经理的策略来选择配置或不配置。